Как формируются цены на криптовалютном рынке

Как формируются цены на криптовалютном рынке

В этой статье мы постараемся ответить на часто задаваемые вопросы о формировании цен на криптовалютном рынке.

В чем отличие криптовалютных цен от цен традиционных валют?

Прежде всего, у традиционных и криптовалют есть кое-что общее: они не обеспечены золотом или каким-либо еще базовым активом.

Основное отличие заключается в том, что традиционную валюту поддерживают центральные власти, признавая ее национальным платежным средством, чем и обусловлена ее ценность. И оба участника сделки полагаются именно на нее.

В наше время большинство стран пользуются системой традиционных валют, в рамках которой центральные банки и валютные фонды контролируют денежные резервы, тем самым, косвенно регулируя уровень инфляции.

Криптовалюты же, напротив, центральным правительством или властями не контролируются. Большинство регионов не признает их в качестве платежного средства. Помимо этого, запас цифровых валют, как правило, ограничен, в связи с чем инфляция, как правило, не может служить причиной их девальвации.

В остальном, цифровые и криптовалюты обладают схожими характеристиками. Оба метода можно использовать для оплаты товаров и услуг. Помимо того, оба вида валют могут выполнять функцию средства накопления капитала.

В чем причина нестабильности курса криптовалют?

Дело в том, что криптовалютный рынок пока находится на стадии своего формирования.

Он до сих пор считается очень молодым, и уровень знаний о нем большинства людей ограничивается тем, что они где-то слышали слово «криптовалюта».

Зарождающимся рынкам присущи некоторые характеристики, которые, по сути, и способствуют их волатильности.

По сравнению с традиционными рынками, в том числе, с рынком валютно-обменных операций, криптовалютный отличается ограниченной ликвидностью. Стоимость всех денег в мире превышает $90 трлн, тогда как стоимость всех криптовалют в обращении колеблется на уровне $250 млрд. Разница в данном случае составляет 36.000%!

Ежедневный объем торговых операций на криптовалютном рынке достигает отметки в $14 млрд, а этот показатель на рынке иностранных валют каждый день приближается к $5 трлн, причем здесь  спред, — разница между ценой покупки и продажи, — равен максимум нескольким пенни. В то же время, спреды при криптовалютной торговле могут составлять несколько долларов.

Все это указывает на очень тонкую прослойку рынка, которая, естественно, меняется очень быстрыми темпами, что, в свою очередь, лишь способствует волатильности криптовалютных цен.

В этой связи нельзя не упомянуть и огромное количество новых игроков, которые появляются в данном сегменте рынка каждый день. В начале 2018 года число новых пользователей криптовалютных бирж в сутки достигало ста тысяч. Многие из этих игроков имеют личную заинтересованность в том, чтобы курс определенной криптовалюты вырос или наоборот упал, и предпринимают соответствующие меры в этом направлении. Безусловно, это их действия также не могут не отразиться на нестабильности данного рынка и также способствуют его волатильности.

Более того, как и на всех формирующихся рынках, манипуляции с ценами в криптовалютной сфере являются весьма распространенным явлением. Основной поток токенов находится под контролем крупнейших криптовалютных бирж. Эта ситуация открывает перед ними широкие возможности по наращиванию собственной прибыли посредством искусственных манипуляций с ценами на криптовалюты. В частности, такие биржи могут использовать для этих целей поток котировок, отображаемый на подобных площадках, вынуждая трейдеров продавать или покупать активы.

Если учесть, что каждый день на эти биржи выходят тысячи новых пользователей, на которых можно нажиться, можно себе представить масштаб влияния подобных манипуляций. К тому же, в силу того, что регулирование криптовалютного рынка отсутствует, факт манипуляций с ценами очень трудно доказать, а подобные махинации практически не поддаются контролю.

Помимо этого, крупнейшие криптовалютные биржи таят в себе еще одну опасность. У них на хранении находятся гигантские запасы криптовалют. А значит, если их взломают, это неизбежно скажется на курсе последних.

Какие факторы оказывают основное на формирование криптовалютных цен?

Главную роль здесь, конечно же, играют спрос и предложение.

Это базовый экономический принцип. Если запас токенов велик, но не пользуется большим спросом среди трейдеров и пользователей, такая криптовалюта упадет в цене. И наоборот, в ситуации ограниченных резервов криптовалюты и повышенного спроса цена койна будет расти.

Иными словами, дефицит токенов приводит к их неизбежному росту в цене. Именно он в свое время стал причиной роста биткойна до исторического максимума в $20.000. Как известно, можно добыть не более 21 млн BTC, что составляет относительно небольшое значение по сравнению с запасом остальных токенов. При этом, спрос на него за последние годы значительно возрос.

Немаловажную роль в формировании цен криптовалют играют СМИ и веяния в обществе. После появления некой дискредитирующей информации о каком-либо токене в прессе можно будет наблюдать его падение в цене. Однако, стоит некоему эксперту публично выразить свое благосклонное отношение или поддержку в адрес какой-либо криптовалюты, как ее курс вырастет. Все это говорит о том, что криптовалютный рынок крайне подвержен влиянию человеческих эмоций и хайпа.

Среди других факторов, которые оказывают влияние на цены криптовалютного рынка, можно назвать уровень полезности токена, т.е. насколько он применим, а также уровень соответствия его блокчейн-платформы современным реалиям. Стоит также отметить и трудности при майнинге токенов PoW. Так, чем труднее дается майнинг, тем медленнее растет запас такой криптовалюты. При высоком спросе это формирует восходящий тренд.

Можно ли верить прогнозам для криптовалютного рынка?

Как и в случае с традиционными рынками, здесь нельзя ничего гарантировать.

Очень многие эксперты делали собственные предсказания в отношении данного рынка, причем, среди них хватает как оптимистов, так и пессимистов. Понятно, что ко всем подобным прогнозам стоит относиться скептически. Тем не менее, существуют факторы, которые почти наверняка скажутся на курсе биткойна и криптовалютного рынка в целом:

  • уровень и характер регулирования основных криптовалютных рынков;
  • уровень распространенности и популяризации криптовалюты в наступающем году и далее;
  • уровень роста рынка криптовалютных фьючерсов;
  • возможность применения токена и способность его технологии решать актуальные задачи.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here

три + 3 =