Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) установило четкие требования: все местные компании, предлагающие услуги с цифровыми токенами зарубежным клиентам, должны до 30 июня 2025 года либо получить лицензию Digital Token Service Provider (DTSP), либо прекратить трансграничную деятельность.
Новые правила не допускают двусмысленности:
- Получить лицензию DTSP в соответствии с Законом о финансовых услугах и рынках (FSM) 2022 года
- Немедленно свернуть операции с иностранными клиентами
MAS подчеркивает, что никаких льготных периодов, переходных схем или продлений сроков не предусмотрено.
Важно: ограничения касаются всех сингапурских юрлиц независимо от масштабов зарубежного бизнеса. Даже компании с минимальным процентом иностранных клиентов попадают под действие правил.
Интересный факт: Для получения лицензии DTSP требуется минимальный капитал в размере 250 000 сингапурских долларов (даже для ИП), который должен храниться в виде депозита или взноса.
Кто попадает под регулирование?
Новые правила MAS дают широкое определение DTSP, включая любые организации, оказывающие услуги с токенами за рубежом:
- Перевод цифровых платежных токенов
- Обмен между токенами и фиатом/другими токенами
- Хранение токенов от имени клиентов
- Продвижение любых токен-сервисов
Под регулирование попадают:
- Криптобиржи
- DeFi-платформы
- Провайдеры кошельков
- Эмитенты токенов
- Даже маркетинговые агентства, продвигающие иностранные криптопроекты
MAS акцентирует, что место регистрации компании важнее, чем расположение серверов или юрисдикция конечных пользователей. Масштаб бизнеса также не освобождает от соблюдения требований.
Исключение: Эмитенты утилитарных и governance-токенов не нуждаются в лицензии DTSP.
Нулевая терпимость к нарушениям
MAS отверг все запросы индустрии о переходном периоде, включая предложения об ускоренном лицензировании. Регулятор назвал сроки «неподлежащими обсуждению», сославшись на риски финансовых преступлений.
Компаниям осталось два пути:
- Полностью уйти с зарубежных крипторынков
- Завершить лицензирование до 30 июня
Нарушение требований карается по статье 137 FSM Act:
- Штраф до 250 000 SGD (~200 000 USD)
- Тюремное заключение до 3 лет
Фактический запрет на новые лицензии
Хотя формально MAS не приостанавливал выдачу лицензий, 6 июня 2025 года регулятор заявил, что одобрения будут выдаваться лишь в «исключительных случаях» из-за проблем с AML/CFT.
Это создает де-факто запрет: получить лицензию DTSP смогут только компании с безупречными системами комплаенса и вескими операционными причинами.
Причины ужесточения
Главная цель MAS — борьба с регуляторным арбитражем. Регулятор стремится пресечь практику, когда компании используют сингапурскую регистрацию для создания репутации, но обслуживают клиентов в менее строгих юрисдикциях.
Последствия для индустрии
Новые правила уже вызвали «криптоисход» из Сингапура:
- WazirX перенес штаб-квартиру в Панаму
- Bybit и Bitget сокращают местные команды
- Компании массово переезжают в Гонконг, Дубай и другие «криптодружественные» регионы
Соседние страны, напротив, смягчают политику:
- Таиланд тестирует оплату криптовалютами через кредитные карты для туристов
- Филиппины усиливают AML-контроль при упрощении лицензирования
Сингапурский прецедент задает новый глобальный тренд — ужесточение контроля над трансграничными криптооперациями при сохранении лояльности к локальным игрокам.
